앤트로픽 "칩 제때 못 받은 적 있다"…
앤트로픽이 미국 증권거래위원회에 낸 상장 신고서(S-1)에서 고객 수요가 가용 연산을 넘는 환경에서 꾸준히 운영해 왔고, 과거 연산 필요량을 크게 과소평가했다고 밝혔다. TSMC 칩과 고성능 메모리 공급, 전력·데이터센터 용량을 제약으로 꼽는 한편, 사용량과 관계없이 돈을 내야 하는 다년 약정이 남는 연산으로 이어질 위험도 적었다.
이 10월 26일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 상장 신고서(S-1)에서 연산 자원이 늘 모자랐다고 밝혔다. 이어 "고객 수요가 가용 연산을 넘어서는 환경에서 꾸준히 운영해 왔다"고 적었다. 위험 요인에서는 "과거 연산 필요량을 크게 과소평가해 용량이 부족했고, 제품 개발과 배포에 영향을 줬다"고 했다.
연산 확보를 제한할 수 있는 요인으로는 공급망을 들었다. 최첨단 칩 생산능력이 주로 대만 TSMC에 몰려 있는데, TSMC가 때때로 수요를 다 채우지 못해 칩을 제때 충분히 받지 못한 적이 있다고 했다. 등 고성능 메모리는 SK하이닉스·삼성전자·마이크론이 대부분 만든다. 각사가 증설 중이지만 공급이 제때 수요를 따라갈 보장이 없고, 특히 대형 고객이나 경쟁사가 독점 공급 약정을 맺으면 더 그렇다고 했다. 전력과 데이터센터 용량도 제약으로 꼽았다. 아마존 CEO도 10월 23일 공개된 팟캐스트에서 데이터센터·전력·메모리 부족이 2027년에도 끝나지 않을 것으로 봤다.
반대 방향의 위험도 적었다. 칩 제조사·클라우드 업체·데이터센터 개발사가 사전 약정을 요구해, 앤트로픽은 몇 달에서 몇 년 앞서 구속력 있는 약정을 맺는다. 최소 구매 약정 등은 사용량과 무관하게 돈을 내야 하지만, 매출은 주로 사용량 기반이다. 연산 가동 시점이 수요 증가와 어긋나면 한동안 연산이 남고, 당장 매출로 이어지지 않는 현금 유출이 생길 수 있다는 설명이다.
앤트로픽은 AWS Trainium, TPU, 엔비디아·AMD 네 계열 칩에서 를 학습·서비스한다고 적었다. 클라우드로 연산을 사던 방식에서, 가속기를 직접 조달해 임차한 전용 데이터센터에 넣고 운영은 위탁하는 방식을 더하고 있으며 첫 시설이 올해 가동됐다. 2026년 3월 브로드컴과 맺은 가속기 등 장비 리스가 그 예로, 5년 리스료는 이자를 빼고 약 1,252억 달러이고 채무불이행 때를 빼면 해지할 수 없다.
